Variáveis relevantes para a explicação da oscilação do preço da empresa AMBEV na bolsa de valores de São Paulo

Abstract

O dinamismo de mercado de renda variável tem feito com que gestores e investidores busquem cada vez mais ferramentas e estratégias para gerar rentabilidade para suas carteiras de investimentos. Com a evolução da tecnologia, as análises estatísticas têm despertado interesse em novos estudos. O artigo em questão teve o objeto de analisar a influencia nas cotações de algumas variáveis que impactam o dia a dia das Organizações AmBev, hoje considerada umas das maiores cervejarias do mundo, a fim de construir um modelo explicativo para as oscilações das cotações diárias na empresa negociada em Bolsa de Valores. No artigo em questão foi analisado 11 variáveis de preços de ativos de commodities utilizadas pela empresa e ativos financeiros relevantes para a economia, levando em consideração a sua cotação diária negociada em bolsa entre os dias 01 de abril de 2015 a 01 de junho de 2015. Foi utilizado o software Eviews8 para compilação e análise dos dados com o objetivo de verificar a correlação das variáveis e medir o seu R². Os resultados demonstraram pouca correlação entre as variáveis com a cotação da empresa AmBev. O que chamou a atenção foi a correlação negativa entre milho e dólar que chegou a -82%. O coeficiente de determinação (R²) também teve um resultado muito baixo em relação a todas as variáveis, chegando ao máximo de 52%, ou seja, a oscilação das variáveis analisadas não explica o movimento das cotações da empresa AmBev nesse período. Para os próximos casos, o indicado seria realizar a análise em outros períodos históricos, já que houve um risco sistemático da economia brasileira no período em questão, prejudicando as cotações dos ativos nesse intervalo de tempo. Para projetos futuros, outras variáveis poderão ser analisadas a fim de melhorar o modelo e tentar explicar a volatilidade do ativo em certo período de tempo.