Análise financeira e econômica da Petrobrás S/A

Abstract

O presente artigo é uma pesquisa descritiva, de natureza aplicada, e que foi desenvolvida na forma de um estudo de caso, com análise qualitativa e quantitativa dos dados coletados. O objetivo geral é analisar a situação financeira e econômica da estatal Petrobrás S/A, a partir de uma análise fundamentalista dos balanços trimestrais no período de 31/03/2005 até o resultado mais recente divulgado em 30/09/2015. O estudo procurou atender ao problema: a partir da análise dos indicadores econômicos e financeiros, é possível demonstrar se a empresa Petrobrás S/A encontra-se fragilizada economicamente e exposta a algum nível de risco de falência? Para tanto, foram desenvolvidas análises em cima dos índices financeiro, econômicos, os quais demonstraram que no período de 43 trimestres analisados, a estatal apresentou deterioração geral de seu quadro econômico e financeiro, marcado por aumento de receitas mas queda nas margens de lucro e forte endividamento. Adicionalmente, procurou-se aplicar metodologias de previsão de falências, com o objetivo de medir o risco relativo de falência da empresa frente a este cenário desafiador. Para tanto, utilizou-se duas metodologias distintas, o Z-Score de Edward Altman, e a método nacional desenvolvido por Stephen Kanitz, o Índice de Insolvência de Kanitz. Com o resultados alcançados nestas análises, foi possível traçar o perfil financeiro e econômico atual da organização, a partir do entendimento dos acontecimentos e do desempenho operacional da mesma nos últimos dez anos.